Arquivo para a categoria 8216AAPL8217 Quinta-feira, 3 de dezembro de 2015 Em 27 de janeiro de 2016, às 4:30 EST, a Apple (AAPL) anunciará ganhos para 2015. Este sempre foi um momento emocionante para os investidores, e este ano não deve ser nenhum Diferente dos anos passados. Hoje, fiz uma aposta 350 nos ganhos da AAPLs. Eu me sinto confiante de que vou dobrar meu dinheiro em 2 meses nesta aposta, mesmo que o estoque não faça muito de agora em diante. Gostaria de compartilhar meu pensamento com você, e talvez você queira fazer algo semelhante a si mesmo. Um investimento de 350 na Apple poderia dobrar em 2 meses AAPL está negociando hoje cerca de 116, apenas 5 maiores do que era há um ano neste momento. Ao longo desse ano, os ganhos cresceram cerca de 30 e as vendas aumentaram 20, e as ações subiram menos de 5. A empresa mais valiosa do mundo vende apenas 11 vezes os ganhos, enquanto cresce quase o dobro desse percentual e até o número 11 Deve ser ajustado para uma figura inferior por causa do grande estoque de dinheiro em que estão sentados. Por qualquer padrão de avaliação fundamental, a AAPL é uma pechincha gritante. No entanto, tem sido nesta mesma posição há anos, muitas vezes pressionado por uma orientação suave que invariavelmente coloca ao anunciar vendas e ganhos que estão consideravelmente acima da orientação que deram pela última vez. A empresa parece gostar de definir um bar de baixa expectativa e depois esmagá-lo com ganhos estelares. Enquanto Black Friday foi um desapontamento para a maioria dos varejistas, a AAPL aparentemente teve seu melhor dia de hoje. Um analista informou que o iPhone e o Apple Watch eram os mais populares, com o Watch provavelmente o número vendedor on-line. IPads estão emergindo como o primeiro dispositivo de computação para crianças, com o iPad Air 2 o item de presente mais quente para crianças de oito e mais anos, o Mini para os mais jovens. Parece que pode ser uma boa temporada de Natal para a empresa. Duas coisas quase sempre ocorrem na semana ou semanas que antecedem o anúncio de ganhos de janeiro de AAPLs. Em primeiro lugar, o estoque geralmente se move acima de 5 ou mais em antecipação a um anúncio positivo. Em segundo lugar, os preços das opções aumentam, porque muitas vezes há um grande movimento no estoque após o anúncio, tanto para cima como para baixo. Com esses pensamentos em mente, eu comprei spreads de calendário na AAPL hoje com o estoque cerca de 116. Eu escolhi o preço de ataque de 120, porque eu acho que em algum momento nas próximas semanas, o estoque irá superar esse preço. Comprei 16 de fevereiro de 120 chamadas e vendi 16 de dezembro 120 chamadas como spread de calendário, pagando 347 mais 2,50 comissões por spread (a taxa de comissão paga pelos assinantes do Terrys Tips no thinkorswim). Pouco antes das chamadas de dezembro de 16 expirar, eu vou comprá-los de volta e vender uma opção semanalmente fora de um preço de exercício, o que, espero, me armará pelo menos 100. Espero repetir uma ou duas vezes nas semanas subsequentes, o que é esperançoso reduzindo Meu custo inicial de 350 para cerca de 150 quando eu posso vender as chamadas que estou mais ansioso. Essas chamadas serão as chamadas de Jan5-16 que expirarão em 29 de janeiro, logo após o anúncio de ganhos. Eles ainda não estão disponíveis para venda, mas serão oferecidos em algumas semanas. Estas são as chamadas que serão diluídas pela incerteza do próximo anúncio. Olhando de volta a janeiro de 2015, quando houve duas semanas para o anúncio pós-publicação, estes são os preços thebif para essas chamadas: At-the-money 8211 4.00 1 away-from-the-money 8211 3.50 1 away-from-the-money 8211 3.05 1 distância do dinheiro 8211 2.66 1 fora do dinheiro 8211 2.28 Se eu tiver sucesso em reduzir meu custo para 150 por esse tempo, eu poderia poder vender Jan5-16 chamadas por mais do que o meu Investimento líquido, portanto, me garante um lucro, não importa o preço do estoque após o anúncio. Claro, quanto mais perto de 120, mais rentável será para mim quando fechar o fev-16 de janeiro a 16-16 na sexta-feira, 29 de janeiro de 2016. Como com a maioria dos investimentos em opções, isso obviamente levará um pouco Trabalhar para realizar. Mas eu gosto desse tipo de trabalho quando pode resultar em duplicar meu dinheiro em um período de dois meses. Parece um ganho de baixo risco e alto potencial para mim, e estou ansioso para me divertir um pouco com isso. Claro, você só deve fazer investimentos em opções com dinheiro que você realmente pode perder. Os lucros não são garantidos, não importa quão promissores eles possam aparecer quando você configurou suas posições pela primeira vez. Sexta-feira, 27 de novembro de 2015 Uma das minhas peças favoritas de opções de ações é fazer uma aposta que em algum momento no futuro, um estoque específico não será menor do que é hoje. Se você está certo, você pode fazer 50 8211 100 sem fazer nada além de fazer uma única opção comercial e aguardar o período de tempo. Há dez semanas, fiz duas recomendações específicas (veja o meu blog de 8 de setembro de 2015) para fazer esse tipo de aposta, que faria 62 em 4 meses e os outros 100 no mesmo período. Hoje, gostaria de atualizar essas sugestões e discutir um pouco sobre como você configura o comércio de opções se souber de uma empresa com a qual você se sinta bem. Como fazer retornos extraordinários com opções de opções semi-longas O que é uma aposta de longo prazo no mundo das opções Um mês Uma semana eu gasto a maior parte do meu tempo vendendo opções que têm apenas uma semana de vida restante. Às vezes, eles só têm um dia de vida antes de expirarem (espero que não valem nada). Então eu não lidar com opções de longo prazo, pelo menos a maior parte do tempo. A maioria das peças jogadas são peças de curta duração. As pessoas que trocam opções tendem a ter horizontes temporais de curto prazo. Talvez eles tenham TDAH e não possam lidar com longas esperas para saber se ganharam ou não. Mas há todos os tipos de maneiras diferentes de estruturar opções de peças. Embora a maior parte da minha atividade envolva apostas extremamente a curto prazo, também tenho um pouco de dinheiro dedicado a apostas de longo prazo que levam 4 meses a um ano antes do dia de pagamento chegar. Uma das minhas jogadas favoritas semi-longas (se houver tal palavra) envolve a escolha de um estoque que eu particularmente gosto para o longo prazo, ou um que foi derrotado por algum motivo que não parece bem. Quando encontro tal estoque, coloco uma aposta que em algum momento no futuro, será pelo menos tão alta quanto agora. Se eu tiver razão, geralmente posso fazer 50 8211 100 na aposta, e eu sei com antecedência exatamente qual será o melhor ganho ou perda possível, diretamente para o centavo. Há dez semanas, gostei de onde estava o preço do SVXY. Este ETP está inversamente correlacionado com a volatilidade das opções. Quando a volatilidade se move mais alto, o SVXY cai e vice-versa. Na época, surgiam os temores de uma desaceleração mundial. Os mercados caíram e a volatilidade disparou. O VIX, o chamado índice de medo, aumentou da faixa de 12 14 que manteve durante alguns anos para mais de 20. SVXY tomou para 45, e subiu até 47 quando eu recomendava colocar uma aposta que em 4 meses (em janeiro 15, 2016), SVXY seria 40 ou superior. Este comércio faria o ganho máximo, mesmo que o SVXY caiu em 7 e manteve-se acima de 40 naquela data: Compre para Abrir 1 SVXY Jan-16 35 colocado (SVXY160115P35) Vender para abrir 1 SVXY Jan-16 40 colocar (SVXY160115P40) para obter um crédito De 1.95 (vendendo uma vertical) Citando o meu blog de 8 de setembro, quando este comércio foi executado, 192.50 (depois de uma comissão de 2.50) entraram em minha conta. Se, em 15 de janeiro de 2016, o SVXY seja a qualquer preço superior a 40, ambas as posições expirarão sem valor, e por cada spread vertical que vendi, não terei que fazer um comércio de fechamento, e farei um lucro de exatamente 192,50 . Então, quanto eu tenho que colocar para colocar esse comércio. O corretor analisa essas posições e calcula que a perda máxima que poderia ocorrer com eles seria 500 (100 por cada dólar de preço de ações abaixo de 40). Para que isso aconteça, SVXY teria que fechar abaixo de 35 em 15 de janeiro. Como tenho certeza de que ele está indo mais alto, não é mais baixo, uma gota dessa magnitude parece ser altamente improvável para mim. O corretor colocará um requisito de manutenção de 500 na minha conta. Este não é um empréstimo em que os juros são cobrados, mas apenas o dinheiro que eu não consigo comprar para comprar ações. No entanto, desde que eu colecionei 192,50, não posso perder o total de 500. Minha perda máxima é a diferença entre o requisito de manutenção e o que eu colecionei, ou 307,50. Se SVXY fechar a qualquer preço acima de 40 em 15 de janeiro, ambas as posições expirarão sem valor e o requisito de manutenção desaparecerá. Eu não tenho que fazer nada além de pensar em como vou gastar meu lucro de 192,50. Eu farei 62 no meu investimento. Onde mais você pode fazer este tipo de retorno para o menor risco que isso implica. Naturalmente, como com todos os investimentos, você só deve arriscar o que você pode perder. Mas acredito que a probabilidade de perder esse investimento é extremamente baixa. O estoque está destinado a se mover mais alto, não inferior, assim que o atual mercado turbulento se estabilizar. Se você quisesse arriscar um pouco mais, você pode comprar os 45 colocar e vender um 50 na série de 15 de janeiro. Você apostaria que o estoque consegue se mover um pouco mais alto nos próximos 4 meses. Você poderia coletar cerca de 260 por spread e seu risco seria de 240. Se o SVXY fechou mais de 50 (o que a história diz que deveria), seu lucro seria maior que 100. Também coloquei esse spread comercial na minha conta pessoal ( E minha conta de confiança de caridade também). Agora são 10 semanas depois. O SVXY é negociado em 58. Eu poderia comprar o primeiro spread para .45 (47.50 após comissões). Isso me daria um lucro de 145 em meu risco máximo de 307.50. Isso funciona com um ganho de 47 por 10 semanas. Isso foi dinheiro fácil para mim. A outra propagação que eu sugeri, aumentando as greves dos lados longos e curtos em 10, poderia ter sido vendida por 260. Você poderia comprar o spread para 102,50, incluindo comissões, dando-lhe um lucro de 157,50 em um risco máximo de 240, Ou 65. Ou você poderia esperar e aproveitar o ganho total de 108 se o SVXY fechar não inferior a 50 na terceira sexta-feira de janeiro. Estou pendurado em minhas apostas originais e não estou vendendo agora, a menos que algo melhor venha. Em algumas dicas da Terrys, fazemos investimentos semelhantes a este em janeiro, apostando que, um ano depois, as ações que gostamos serão pelo menos onde elas estavam na época. O portfólio que criamos neste ano fez esses tipos de apostas no GOOG, AAPL e SPY. Isso fará 92 em relação ao montante máximo em risco em 6 semanas se estas três ações forem onde elas estiverem hoje ou mais altas quando expirarem os períodos de janeiro de 2016. Na verdade, o GOOG poderia cair em 155 e ainda faremos mais de 100 naquele spread que vendemos em janeiro de 2015. Podemos fechar os três spreads hoje e ganhar um ganho de 68 em nosso risco máximo. Estes são apenas alguns exemplos de como você pode fazer apostas de longo prazo em suas ações favoritas com opções e fazer ganhos extraordinários, mesmo que o estoque não faça muito de nada. Segunda-feira, 17 de agosto de 2015 Esta semana, eu gostaria de compartilhar um artigo palavra por palavra que enviei aos Insiders esta semana. É um comentário mega-view sobre a estratégia de opções básicas que realizamos nas Dicas Terrys. O relatório inclui duas táticas que temos usado com bastante sucesso para ajustar nosso nível de risco a cada semana usando opções semanais. Se você já está negociando opções, essas idéias táticas podem fazer uma grande diferença para seus resultados. Se você não está atualmente negociando opções, as idéias provavelmente não terão muito sentido, mas você pode gostar de ver os resultados que estamos tendo com as carteiras reais que estamos realizando para nossos assinantes. Como refinar o risco de mercado com opções semanais Bernie Madoff atraiu centenas de milhões de dólares por promissores investidores 12 por ano (consistentemente, ano após ano). A maioria de nossas carteiras atinge o triplo desse número e quase ninguém sabe sobre nós. Ainda mais significativo, nossos retornos são reais Madoff nunca entregou ganhos de qualquer tipo. Parece haver algo de errado aqui. Nosso portfólio Capstone Cascade foi projetado para girar (em dinheiro) 36 por ano, e o fez por 10 meses consecutivos e está mais e mais provável que possamos fazer isso por muito tempo (enquanto nós Cuidado para realizá-lo). Na verdade, no valor de buy-in de hoje (cerca de 8300), os 3600 que retiramos a cada ano funcionam para ser 43. Theta neste portfólio tem consistentemente somado ao dobro do que precisamos fazer a retirada mensal, e ganhamos ainda mais de Delta quando SVXY se move mais alto. Outras carteiras estão fazendo ainda melhor. A Rising Tide ganhou 140 em pouco mais de dois anos, enquanto o Costco subjacente subiu 23,8 (o que prometeu Madoff). Black Gold parece estar fazendo ainda melhor do que isso (tendo ganhado uma média de 3 por semana desde que foi iniciado). Uma parte fundamental da nossa estratégia atual, e uma grande mudança de como operamos no passado, está tendo opções curtas em cada uma das várias séries semanais, com algum rolamento (geralmente cerca de um mês fora) a cada semana. Isso nos permite ajustar o perfil de risco todas as sextas-feiras sem fazer grandes ajustes que envolvam a venda de algumas das posições longas. Se o estoque cai durante uma semana, nos encontraremos com opções curtas anteriormente vendidas que estão em greves mais altas do que o preço das ações, e nós cobraremos o prêmio de tempo máximo em uma série de meses por venda ao dinheiro (Normalmente chamada). Se o estoque aumentar durante a semana, podemos achar que temos mais chamadas no dinheiro do que normalmente seríamos transportadas, então vamos vender novas chamadas de mês fora do dinheiro. Geralmente, podemos comprar chamadas no dinheiro e substituí-las por chamadas fora do dinheiro e fazê-lo com um crédito, evitando de novo os negócios de ajuste que podem causar perdas quando o subjacente exibe a ação do preço da chicote. Nas últimas semanas, não sofremos uma enorme queda em nossos subjacentes, mas no início deste ano, incorremos em um no SVXY. Agora temos uma maneira de lutar com esse tipo de ação de preço quando vier. Se ocorrer uma grande queda, podemos comprar uma propagação de chamadas verticais em nossas chamadas longas e vender uma chamada no dinheiro de um mês para dinheiro suficiente para cobrir o custo de rolar o lado longo para uma greve mais baixa. Enquanto não tivermos que ganhar dinheiro extra para efetuar o ajuste, podemos manter o mesmo número de chamadas longas no local e continuar a vender chamadas on-the-money a cada semana quando substituímos as posições de vencimento curto. Esta tática evita as perdas inevitáveis envolvidas no fechamento de um calendário de chamadas fora do dinheiro espalhado e substituindo-o por um spread de calendário no dinheiro que sempre custa mais do que o spread que vendemos. Outra mudança que adicionamos é fazer com que alguns créditos de longo prazo colocem spreads como uma pequena parte de um portfólio global da Estratégia 10K, apostando que o subjacente será, pelo menos, plano em um ano aproximadamente, quando colocamos o spread. Essas apostas podem retornar retornos excepcionais, enquanto que, em muitos aspectos, são menos arriscados do que o nosso calendário básico e estratégias de propagação diagonal. O período de tempo mais longo permite uma grande queda no preço das ações, desde que seja compensado por um ganho de preço em outra parte do prazo de longo prazo. A nossa carteira Better Odds Than Vegas II negocia esses tipos de spreads exclusivamente e está no objetivo de ganhar 91 neste ano, enquanto o portfólio do Retirement Trip Fund II está apontado para ganhar 52 neste ano (e o estoque pode ser um total de 50 e isso O ganho continuará acontecendo). O truque de ter carteiras com esses tipos de ganhos extraordinários é selecionar estoques subjacentes ou ETPs que você sente fortemente se moverão mais alto. Conseguimos fazer isso com nossas seleções de COST, NKE, SVXY, SBUX e, mais recentemente, FB, enquanto não conseguimos fazê-lo (e enfrentamos grandes perdas) em nosso único portfólio de falhas, BABA Black Sheep, onde Alibaba despencou A um mínimo de todos os tempos desde que iniciamos o portfólio quando estava perto do seu máximo histórico. Nosso único esforço de diversificação asiática tem servido para lembrar que é muito mais importante encontrar um subjacente que você possa contar para se mover mais alto, ou pelo menos ficar em forma (quando geralmente fazemos melhor do que quando se move mais alto). No final, penso que estamos em algo grande na forma como estamos gerenciando nossos investimentos nos dias de hoje. Uma vez que você descobriu algo que está funcionando, é importante manter isso em vez de tentar melhorar sua estratégia ainda mais. Claro, se o mercado nos permite saber que a estratégia já não está funcionando, as mudanças estarão em ordem. Até agora, esse não foi o caso. O passado recente incluiu muitas semanas em que nós apreciamos 10 de nossas 11 carteiras ganhando valor, enquanto BABA apenas perdeu dinheiro quando o estoque continuou a cair. Em breve, encontraremos outro subjacente para substituir o BABA (ou realizar uma estratégia diferente nesse único portfólio perdedor). Quinta-feira, 28 de maio de 2015 Uma das minhas peças preferidas é uma aposta de longo prazo que um estoque específico será igual ou superior ao que é hoje em alguma data futura. Agora, pode ser um momento perfeito para fazer esse tipo de aposta com uma das minhas ações favoritas, a Apple (AAPL). Em janeiro, eu escolho várias ações que eu sinto realmente positivo e compre um spread que fará um ganho extraordinário se o O estoque é plano ou superior quando as opções expiram um ano fora. Hoje, eu gostaria de falar sobre um desses spreads que colocamos em uma das carteiras Terrys Tips que realizamos e como você pode colocar um spread semelhante agora. Se a AAPL é apenas um pouco maior do que hoje, um ano a partir da data, você faria 100 em seu investimento. Como fazer 80 por ano com apostas de opções de longo prazo Eu entendo totalmente que pode parecer absurdo pensar que, a longo prazo, 80 por ano é uma expectativa possível para um investimento no mercado de ações. Mas se a AAPL flutuar no futuro como aconteceu no passado, isso acontecerá. Isso pode ser feito com um spread de opção simples que pode ser colocado no momento, e você não precisa fazer nada além de aguardar um ano. Se o estoque é maior no final do ano, as opções expiram sem valor e você nem precisa fechar o spread. Você começa a manter o dinheiro que obteve no início. Vamos verificar o gráfico de 10 anos para a Apple: Carta de Apple de 10 anos maio de 2015 Em 9 dos últimos 10 anos, a AAPL foi maior no final do ano civil do que no início. Somente no mercado de fusão de 2008-2009 foi o estoque a um preço mais baixo no final do ano do que no início. Em janeiro deste ano, em uma das nossas carteiras Terrys Tips, colocamos o seguinte comércio quando a AAPL estava negociando em 112. Nós nos sentimos confiantes de que o estoque seria pelo menos um pouco maior por ano a partir daí. A data precisa seria 15 de janeiro de 2016, a terceira sexta-feira do mês em que as opções mensais expiram. Este é o comércio que fizemos: Compre para abrir 7 AAPL Jan-16 105 coloca (AAPL160115P105) Venda para abrir 7 AAPL Jan-16 115 coloca (AAPL160115P115) para um crédito de 5,25 (vendendo uma vertical) Para cada spread, coletamos 525 Menos 2,50 em comissões, ou 522,50. Para 7 spreads, recolhemos 3657.50 após as comissões. O montante em risco por spread foi de 1000 8211 522,50, ou 477,50. Para todos os 7, isso funcionou para 3342.50. O produto da venda do spread, 3657.50, foi colocado em nossa conta quando a venda foi feita. O corretor colocou um requisito de manutenção em nós para 7000 (o máximo que poderíamos perder se o estoque acabasse abaixo de 105 no vencimento. Nosso risco real, se isso acontecesse, seria 7000 menos o 3657.50 que recebemos, ou 3342.50. Se a AAPL acabar em qualquer Preço acima de 115 em 15 de janeiro de 2016, ambas as opções expirarão sem valor e faremos um ganho de 109 em nosso investimento. Como colocamos essa propagação, a AAPL avançou bem, e agora está em 132. Se você não quisesse Para esperar mais seis meses para colecionar os 109, você poderia comprar o spread hoje para 2,67 (269,50 por spread após as comissões). Comprar todos os 7 spreads custaria 1886,50, resultando em um lucro de 1771. Isso resulta ser um 53 Ganho durante os 4 meses. Estamos esperando isso em vez de ganhar um ganho agora, sabendo que 109 virá o nosso caminho, mesmo que o estoque cai cerca de 17 daqui. AAPL pode não estar indo para 240 como Carl Ichan (valor líquido, 23 bilhões) acredita que é, mas parece provável que possa ser maior por ano a partir de Agora do que é hoje. As opções para junho de 2016 acabaram de estar disponíveis para negociação. Quando escrevo isso hoje, a AAPL está negociando em 132. Se você estivesse disposto a apostar que nos próximos 12 meses, o estoque poderá aumentar em 3 ou mais, você poderia vender o seguinte spread (na minha conta pessoal, eu fiz isso O comércio exato hoje): Compre para abrir (escolha um número) AAPL Jun-16 125 coloca (AAPL160617P125) Vender para abrir ((escolher um número) AAPL Jun-16 135 coloca (AAPL160617P135) para um crédito de 5.10 (vendendo uma vertical) Cada contrato custará cerca de 500 para colocar, após as comissões. Este spread fará 100 lucros depois das comissões se a AAPL terminar a qualquer preço acima de 135 em 17 de junho de 2016. Você pode se perguntar por que o título deste blog mencionou 80 como um Possibilidade de ganho anual de longo prazo. Se a AAPL se comporta nos próximos 10 anos, como tem nos últimos 10 anos, e ganha em 9 desses anos, ao longo de uma década, ganharia 100 em 9 anos e perderia 100 (embora a perda real possa ser menor) em um ano, para um ganho médio de 80 por ano. Com certeza, você não gostaria de colocar tudo, ou ev Em grande parte, do seu portfólio de investimentos em spreads de longo prazo como este. Mas parece-me que uma pequena quantidade, algo que você pode perder, é algo que você pode considerar, mesmo que seja divertido divertir seu dinheiro em um único ano. Segunda-feira, 25 de novembro de 2013 Hoje vamos analisar o que os analistas estão prevendo para 2014 e sugerir algumas estratégias de opções que farão 60 ou mais se algum dos analistas entrevistados pelo Wall Street Journal estiver correto. Eles não precisam ser corretos, apenas um dos 13 com quem falaram. Continue lendo para baixo para que você possa ver como você pode entrar como um assinante do Terrys Tips sem nenhum custo, enquanto desfruta de todos os benefícios que a pensadora da TD Ameritrade oferece para quem abre uma conta com eles. Como fazer 60 a 100 em 2014, se um único analista (fora de 13) está certo Agora é tempo de analistas em todos os lugares fazer suas previsões sobre o que acontecerá no mercado em 2014. Na semana passada, o Wall Street Journal publicou um artigo Intitulado Wall Street bulls olho mais ganhos de ações em 2014. Suas previsões 8211 O objetivo médio do preço de fim de ano de 13 estrategistas de ações entrevistados pela Bloomberg é 1890, um ganho de 5.7 (para o SampP 500). A chamada mais bullish vem de John Stoltzfus, estrategista-chefe de investimentos da Oppenheimer (uma previsão de 13). O jornal continua a dizer A má notícia: dois estrategistas de ações estão prevendo que o SampP 500 terminará no próximo ano abaixo do seu nível atual. Barry Bannister, estrategista-chefe de ações da Stifel Nicolaus, por exemplo, prevê que o índice cairá para 1750, o que representa uma queda de 2 de perto de terça-feira. Gostaria de sugerir uma estratégia que fará de 60 a 100 (dependendo do subjacente que você escolher usar) se algum desses analistas estiver certo. Em outras palavras, se o mercado subiu por qualquer montante ou caindo em 2, você faria esses retornos com um único comércio de opções que expirará no final de 2014. O estoque de rastreamento SampP (SPY) está negociando em torno de 180. Se ele Caísse em 2 em 2014, seria comercializado por volta de 176.40. Permite usar 176 como nosso alvo negativo para dar ao analista pessimista uma pequena sala de suspensão. Se nós tivéssemos que vender um 14 de dezembro de 176 e comprar uma peça de 14 de dezembro de 171, poderíamos colecionar 1,87 (187) por contrato. Um requisito de manutenção de 500 seria feito. Subtraindo os 187 que você recebeu, você terá amarrado 313, o que representa a maior perda que poderia chegar ao seu caminho (se SPY fechasse abaixo de 171, uma queda de 5 de seu nível atual). Depois de colocar esses negócios (chamado de venda de um spread de colocação vertical), você se sente e não faz nada por um ano inteiro (até que essas opções expiram em 20 de dezembro de 2014). Se SPY fechar a qualquer preço acima de 176, ambas as posições expiram sem valor e você conseguiria manter 187 por contrato, ou 60 em seu risco máximo. Você poderia fazer 100 em seu investimento com um jogo similar usando a Apple como o subjacente. Você teria que fazer a suposição de que a Apple flutuaria em 2014 tanto quanto o SampP. Durante a maior parte dos últimos anos, a Apple fez muito melhor do que o mercado geral, por isso não é muito difícil apostar que ele continuará com o SampP em 2014. A Apple atualmente está negociando cerca de 520. Você poderia vender Na colocação vertical para a série de janeiro de 2015, vendendo o 510 colocando e comprando os 480 colocando e cobrando um crédito de 15. Se a Apple fechar a qualquer preço acima de 510 em 17 de janeiro de 2015, ambas as posições expiram sem valor e você faria 100 No seu investimento. Você receberia 1500 para cada um desses spreads que você colocou e haveria um requisito de manutenção de 1500 (a perda máxima se Apple fechar abaixo de 480). A Apple está negociando cerca de 10 vezes os ganhos em uma base ajustada em dinheiro, está pagando um dividendo de 2,3, e continua uma campanha agressiva de recompra de ações, três indicações que fazem com que um preço de ações grande caia menos provável em 2014. A Um spread semelhante pode ser feito com o Google coloca, mas o mercado está apostando que o Google é menos provável que a Apple e o seu retorno sobre o investimento seria de cerca de 75 se o Google caiu 2 ou subisse qualquer montante. Você pode vender 15 de janeiro 1020 coloca e compre janeiro-15 990 coloca e cobra cerca de 1300 e incorre em um requisito de manutenção líquida de 1700 (seu valor de perda máxima). Se você quisesse ficar um pouco mais agressivo, poderia assumir a hipótese de que a estimativa média dos 13 analistas estivesse no dinheiro (ou seja, o mercado subisse 5,7 em 2014). Isso colocaria a SPY em 190 ao final do ano. Você poderia vender um SPY Dec-14 190 colocar e comprar um Dez-14 185 colocar e coletar 2.85 (285), arriscando 2.15 (215) por contrato. Se os analistas estiverem certos e a SPY acabar acima de 190, você ganharia 132 em seu investimento para o ano. Pela maneira, você pode fazer qualquer um dos spreads acima em um IRA se você escolher o intermediário correto. Eu recomendaria contra isso, no entanto, porque seus ganhos serão eventualmente tributados nas taxas de renda ordinárias (no momento em que sua taxa de imposto provavelmente será maior) do que taxas de ganhos de capital. Nota: prefiro usar colocações em vez de chamadas para esses spreads porque, se você estiver certo, nada precisa ser feito no vencimento, ambas as opções expiram sem valor e nenhuma comissão é incorrida para sair das posições. Comprar uma propagação de chamadas verticais é matematicamente idêntico à venda de um spread de colocação vertical nesses mesmos preços de exercício, mas envolverá a venda do spread no vencimento e o pagamento de comissões. Quais são as chances de que todo analista esteja errado? Alguém deveria fazer um estudo sobre projeções anteriores e nos dar uma resposta a essa pergunta. Todos sabemos que uma queda do mercado poderia vir a nossa maneira se o Fed começar a diminuir, mas isso significa que o mercado como um todo cairá para todo o ano. Outra questão irrespondível, pelo menos neste momento. Sobre uma base histórica, para os 40 anos da existência do SampP 500 (contando 2013 que certamente será um ano de ganho), o índice caiu em mais de 2 em 7 anos. Isso significa que, se os padrões históricos continuam para 2014, há 17,5 chances de que você perca a aposta inteira e uma chance de 83,5 que você fará 60 (usando o primeiro SPY spread descrito acima). Se você tivesse feito a mesma aposta todos os anos nos últimos 40 anos, você teria feito 60 em 33 anos e perdeu 100 em 7 anos. Durante todo o período de tempo, você teria desfrutado de um ganho médio de 32 por ano. Não é um ganho médio ruim. Quarta-feira, 6 de novembro de 2013 Na semana passada, falei sobre um spread que coloquei na Apple (AAPL) antes do anúncio de ganhos. Eu encerrei essa propagação esta semana, e houve uma experiência de aprendizagem que eu gostaria de compartilhar com você. Continue a ler para baixo para que você possa ver como você pode entrar a bordo como assinante do Terrys Tips sem nenhum custo, enquanto desfruta de todos os benefícios que o incentivo do thinkorswim oferece a quem abre uma conta com eles. Acompanhamento da estratégia de anúncio de ganhos da AAPL: na última segunda-feira, antes do anúncio de ganhos da AAPL, comprei uma propagação diagonal, comprando as compras de 14 e 14 de janeiro e vendendo o semanário de 13 a 5 de novembro, enquanto as ações vendiam cerca de 525. Eu fiz Este comércio porque me senti bem com a empresa e acreditei que o estoque poderia se mover mais alto após o anúncio. Como aconteceu, eu estava errado. Eu paguei 62,67 para a chamada de 470 em 14 de janeiro e vendi a chamada de 17-28 de novembro de 2011 para 17,28, descontando 45,39 (4539) para cada spread. (Comissões sobre este comércio no thinkorswim foram 2,50). O valor intrínseco deste spread foi de 55 (a diferença entre 525 e 470), o que significa que se o estoque se movesse mais alto, independentemente de quão alto ele fosse, ele valeria sempre um mínimo de 55, ou quase 10 acima do que paguei . Uma vez que as chamadas de 14 de janeiro tiveram quase três meses mais de vida remanescente do que as chamadas de novembro de 13 que eu vendi, elas valeriam mais (provavelmente pelo menos 5 mais) do que o valor intrínseco quando planejei vendê-las na sexta-feira. Então eu sabia que, não importa o quanto as ações se movessem mais alto, obtive um ganho na sexta-feira. Se o estoque conseguisse ficar à direita em 525 e a ligação de Nov-1 525 expirou sem valor (ou eu tinha que comprá-lo de volta por um valor mínimo), eu estava de pé para ganhar os 17.28 inteiros Eu recebi um pouco menos que o 14 de janeiro A chamada pode diminuir em quatro dias. Na negociação pós-horas após o anúncio, o estoque atingiu a área de 535 e eu estava me sentindo muito bem porque sabia que tinha certeza de um lucro se o estoque fosse mais alto. No entanto, na manhã seguinte, inverteu a direção e negociou tão baixo quanto 515. Eu não estava tão feliz então, embora eu ainda esperava fazer um lucro (embora menor). Na quinta-feira, o estoque subiu para cerca de 525, exatamente onde estava quando comprei o spread na segunda-feira. Ainda havia 2,50 de prêmio de tempo restante na chamada de novembro de 13 que eu vendi, então fiquei tentado a esperar até que ele expirasse no próximo dia, então eu poderia pegar mais 250 por spread quando eu vendi. No entanto, eu decidi vendê-lo naquele momento. Eu vendi o spread por 56.25, ganhando 10.86, ou 1076 por spread, que me custou 4539 na segunda-feira. Isso resultou em um ganho de 21 para os quatro dias. Fiquei feliz com esse resultado. Na sexta-feira, a AAPL caiu para cerca de 517 no final. A propagação que eu vendi para 56,25 foi negociada em cerca de 53. Eu ainda teria obtido lucro, mas teria sido muito menor do que eu fiz na quinta-feira. A lição aqui é que, quando o estoque está negociando muito perto do preço de exercício da sua chamada curta, quando você tem um spread como esse (uma diagonal ou um calendário), é uma boa idéia vendê-lo em vez de esperar até o dia do vencimento Da opção curta. Enquanto você desistir de algum ganho potencial se as ações permanecessem absolutamente planas, corre o risco de piorar se o estoque se movesse mais do que moderadamente em qualquer direção. It is better to sell your diagonal spread whenever the strike price of your short option is very close to the strike price rather than waiting until the last minute to try to squeeze out every penny of decay that might be there. In this case, I was wrong about the stock moving higher it fell about 10 and I still made over 20 on my investment for a single week. Wednesday, October 30th, 2013 Today I would like to share with you an options investment I made yesterday, just prior to the Apple (AAPL) earnings announcement. While it is too late to make this same investment yourself, you might consider it three months from now when announcement time comes around again, or with another company that you feel good about. Please continue reading down so you can see how you can come on board as a Terrys Tips subscriber for no cost at all while enjoying all the benefits that thinkorswim incentive offers to anyone who opens an account with them. An AAPL Earnings-Announcement Strategy: Approximately every 90 days, most public companies announce their latest quarterly earnings. Just before the announcement day, things get interesting with option prices. Since stocks often make big moves in either direction once earnings (and other numbers such as gross sales, margins, and future guidance) are announced, option prices get quite expensive, both for puts and for calls. For people who like to collect high option premiums (i. e. selling expensive options to someone else), this pre-announcement period seems like a great opportunity provided I have a feeling one way or the other about the company. I had a good feeling about AAPL this month. I wasnt sure what earnings might be (beware of anyone who says he is sure), but I thought the company was fairly priced, and I think the huge stash of cash they are sitting on provides some protection against a large drop in the stock price. When a situation like this occurs (where I like a company and earnings are about to be announced), one of my favorite strategies is to buy a deep in-the-money call on the company, a call that has a few months of remaining life, and sell an at-the-money call in the shortest-term option series that expires after the announcement day. On Monday morning, AAPL was trading about 525. I bought a diagonal spread, buying Jan-14 470 calls and selling Nov1-13 525 calls (AAPL has weekly options available, and the Nov1-13 calls would expire on Friday, November 1st. four days after the announcement after the close on Monday. I paid 62.67 for the Jan-14 470 call and sold the Nov1-13 525 call for 17.28, shelling out a net 45.39 (4539) for each spread. (Commissions on this trade at thinkorswim were 2.50). The intrinsic value of this spread was 55 (the difference between 525 and 470) which means if the stock moved higher, no matter how high it went, it would always be worth a minimum of 55, or almost 10 above what I paid for it. Since the Jan-14 calls had almost three more months of remaining life than the Nov1-13 calls I sold, they would be worth more (probably at least 5 more) than the intrinsic value when I planned to sell them on Friday. So I knew that no matter how much the stock were to move higher, I was guaranteed a gain o n Friday. If the stock managed to stay right at 525 and the Nov-1 525 call expired worthless (or I had to buy it back for a minimal amount), I stood to gain the entire 17.28 I had collected less a little that the Jan-14 call might decay in four days. A flat market would net me about a 36 gain on my investment, and any higher price for AAPL would result in at least a 25 gain. After a company makes its announcement, all option prices tend to fall, especially in the shortest-term series that expires just after the announcement. However, deep in-the-money options like the one I bought derive most of their value from being so deep in the money, and they generally do not fall nearly as much as shorter-term, nearer-the-money options. On the downside, the stock could fall at least 20 before I would incur a loss. Since the delta of the Jan-14 470 call was 80, if the stock fell 20, my long call might fall about 16 (20 x .80). That would still be less than the 17.28 I collected from the 525 which would expire worthless so I would still make a gain. Actually, as the stock falls in value, delta for an in-the-money call gets lower, and the Jan-14 call would fall by less than 16. The stock could probably go down at least 25 before I lost money with my original spread. In the event that AAPL fell over 25 so I lost some money on the spread, since I like the company and it is now trading for only 500, I might want to hang onto my 470 call rather than selling it on Friday. I might sell another 525 (or other strike) call with a few weeks of remaining life, reducing my initial investment by that amount. I like to make an investment that could make 25 or more in a single week if a company I like stays flat or goes higher by any amount after an announcement, and the stock can fall about 10 and I still make a gain. A more conservative investment would be to sell an in-the-money call rather than an at-the-money call. While the potential maximum gain would be less, you could handle a much greater drop in the stock value before you entered loss territory on the downside. Monday, May 13th, 2013 The Green Mountain Coffee Roasters (GMCR) spread I recommended last week resulted in a 20 gain. Not bad considering we were blindsided by their announcing a new 5-year deal with Starbucks that shot the stock 25 higher while we were betting on a lower post-announcement price. Our gain was not as great as last weeks 50 gain on Apple, but we will take 20 anytime (Im sorry, but I executed the Apple spreads in a Terrys Tips portfolio and did not share it with the free newsletter subscribers). This week I have two earnings-related plays which need to be made before the close on Wednesday if you want to participate. If you read down further, there is information on how you can become a Terrys Tips Insider absolutely free Two Earnings Play for This Week Deere and Sina Sina Corporation (SINA) is pretty much the same as Yahoo but operates in China. I have written a Seeking Alpha article about the company 8211 How To Play The Sina Corporation Earnings Ann8230 in which I explain why I believe that the stock will probably dip a bit after Wednesdays announcement (largely because expectations are high, the current valuation is pricey, and hedge funds are selling shares). I recommended these trades to play the SINA announcement with the stock at about 59: BTO 10 SINA Jun-13 55 puts (SINA130622P55) STO 10 SINA May-13 55 puts (SINA130518P55) for a debit of 1.01 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 57.5 puts (SINA130622P57.5) STO 10 SINA May-13 57.5 puts (SINA130518P57.5) for a debit of 1.11 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 60 calls (SINA130622C60) STO 10 SINA May-13 60 calls (SINA130518C60) for a debit of 1.18 (buying a calendar) These trades should make a gain if the stock goes up by less than 5 or down by less than 10 by Friday at the close. The other earnings play involves Deere amp Co. (DE) which has the unenviable record of falling four straight quarters after announcing, even when they bested expectations. I have also written a Seeking Alpha article on this play How To Play the Deere amp Company Earnings Announcement. Expectations are high here, too, and I expect a lower price than the current 93 after earnings. Here are the spreads I am making in Deere: Buy To Open 10 DE Jun-13 95 puts (DE130622P95) Sell To Open 10 DE May-13 92.5 puts (DE130518P92.5) for a debit of 2.35 (buying a diagonal) Buy to Open 5 DE Jun-13 90 puts (DE130622P90) Sell to Open 5 DE May-13 90 puts (DE130518P90) for a debit of .90 (buying a calendar) These spreads will do well if the stock falls but start to lose money if the stock moves more than 2 higher. Please check both Seeking Alpha articles for my complete reasoning for these spreads as well as a risk profile graph for each. Tuesday, February 12th, 2013 Apples Fundamental Great Value May Soon Get a Gigantic PR Boost Apple (AAPL) has become one of the least expensive stocks in the entire market based on a fundamental value. Subtracting out its 128 per-share cash value (121.3 billion939 million shares outstanding), its trailing PE is a ridiculously-low 7.9. Even if you do not adjust for cash, the trailing PE is 10.88 and forward PE is 9.43 according to Yahoo Finance. The company pays a 2.2 forward dividend rate and the pay-out ratio is only 12 so there is an excellent chance that this will increase in the future or some other cash-distribution method such as the preferred stock proposal advanced by hedge fund manager David Einhorn is instituted. The only way that such a low valuation could be justified would be if the growth rate slowed dramatically. Surely, it will fall significantly from the nearly 50 growth numbers that it has sported for the last five years, but the culture of this company is to continually come up with new products which will appeal to its growing base of satisfied customers, and it has barely scratched the potential in China (where Tim Cook said would be their largest market). This year Apple will probably seal a deal with China Telecom (CHA), the largest mobile carrier by far in the world. Here are the YOY growth rates over the past five years: aapl graph YOY quarterly growth Admittedly, the current growth rate is the absolute lowest that it has been for the past five years, but look what happened in November 2009 when it was at a similarly low level. The growth rate really took place from that point. Will history repeat itself According to Zacks Investment Research, analysts expect the Apples growth rate in 2014 tooo be 15.30. When a companys future growth rate is less than its cash-adjusted PE, it should be considered to be a fundamental bargain. That is precisely where AAPL is right now. There is also a potential technical indicator justification for buying the stock at this time: AAPL 50 Day Moving Average One of the smartest investing decisions you could have made over the past year was to buy AAPL when it rose above the 50-day moving average and sell it when it fell below that moving average. This strategy would have picked up the big upward move from late June to October and also picked up the huge drop since that time. If you check out the slope of the most recent stock price move as well as the 50-day average, you can see that they are on a collision course to cross over one another in the next two weeks. This might be the perfect time to get in ahead of this important technical indicator before it actually kicks in. Even if you dont believe in technical analysis, there are so many people out there who do believe in it that it becomes a self-fulfilling prophecy once it is triggered. In addition to both fundamental and possible technical reasons the AAPL is undervalued at its current price, there is the possibility that a public relations coup of epic proportions might be on its way on this very day. On December 6, 2012, Apple (AAPL) CEO Tim Cook announced that his company would shift manufacturing of one computer line from Asia to the United States. Next year we are going to bring some production to the U. S. on the Mac, Cook told Bloomberg Businessweek . We8217ve been working on this for a long time, and we were getting closer to it. It will happen in 2013. We8217re really proud of it. We could have quickly maybe done just assembly, but it8217s broader because we wanted to do something more substantial. The announcement was generally discounted as a symbolic effort to improve its public image which has been tarnished in recent years by reports of labor issues at Foxconn, its major contract supplier in China. At the time of his announcement, AAPL was trading at 534, or about 10 lower than it closed today Monday, February 11th (480). Over this same time period, the SampP 500 has gained almost 7. Clearly, a more positive public image doesnt necessarily result in a higher stock price, at least all by itself. Analysts expected the amount of production that would be shifted to the United States to be negligible. Cook stated that they would invest 100 million to ramp up to make Mac computers, a pittance compared to the 121 billion in cash they are sitting on (and which has been the source of multiple suggestions lately on how they can best use this stash). But symbolically, if a huge company like Apple shifts some manufacturing jobs to the U. S. joining recent moves by Caterpillar (CAT) and General Electric (GE), and other large companies (according to a Boston Consulting Group survey ), maybe more others might join the party and collectively reduce our unemployment rate that unhappily hovers around 8 these days. There seems to be a nationwide movement to buy local. While this usually refers to locally-grown fruits, vegetables and meat products, buy American has been a long-standing slogan in our country. Maybe Apple will figure out that the extra cost of hiring U. S. workers for some manufacturing jobs adds to the bottom line because certain segments of the population will reward them by buying their products rather than Samsungs. It seemed unusual to me that an oft-repeated tag line scrolling across the TV screen on CNN today was that Apples Tim Cook would be at President Obamas State of the Union Address. There undoubtedly will be dozens of other more important real celebrities in attendance, but why did Tim Cook get all the publicity Could it be possible that Mr. Obama will publicly recognize Tim Cooks promise to return manufacturing jobs to the United States, and give some specifics of how many people might be employed or where the new factories might be located Maybe Mr. Cook will be appointed to head up a commission of other large domestic company CEOs to encourage other companies to join the movement to bring back jobs to America. Maybe the President will announce that Apple will be making the iWatch using Corning Glass in New York rather than Zhengzhou, or some other positive news which might reflect well on Apple as well as our nation. Will such publicity goose up the stock It didnt when the initial announcement was made in December. But maybe this time it will be different. An interview on Bloomberg Businessweek is a fairly commonplace event, but a company being recognized in a State of the Union Address is something serious and potentially beneficial to a company whose luster has faded as the stock has plummeted from a high over 700 a few months ago to 480 today. Tuesday, January 22nd, 2013 Apple announces earnings Wednesday after the close and I have come up with a strategy that looks like it can make a decent gain for the week (ranging from 5 to 15) with almost no chance of incurring a loss. The big downside of the strategy is that it requires an investment of about 16,000. I understand that many subscribers are looking for less costly option investments. However, if you can afford an investment of this size, check out the Seeking Alpha article I wrote just yesterday. Here is the link 8211 A Remarkably Safe Way To Play The Apple Earnings Announcement This is the third week in a row that I have offered a strategy centering on the unusually-high option prices in the series that expires just after an earnings announcement. The second play involved eBay 8211 How to Play the EBAY Earnings Announcement. I waited too long to close out my spreads this time around (many subscribers gained 24 or more). But I did manage to make 11.6 after commissions, still not a bad week. I think this weeks earnings-announcement play is the safest one yet in spite of the high cost requirement. I am also sharing with paid subscribers a most promising play in Starbucks (SBUX). Fazendo 36 mdash Um Guia de Duffers para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e mal Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o bosque). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e porque é especialmente apropriado para o seu IRA. Histórias de sucesso Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allens foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50 rendimentos anualizados, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas. Thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis por outros serviços e produtos. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips2 Strategies For Making Extraordinary Returns With Apple Options It is not easy to make money in the market these days, at least with conventional investments. Na minha opinião, a grande exceção envolve opções de negociação na Apple (NASDAQ: AAPL). Eu sou uma opção de noz. Eu troquei opções praticamente todos os dias, o mercado está aberto há 30 anos. Estou convencido de que, se você descobrir se um estoque é dirigido em uma determinada direção ou outra, você pode fazer retornos extraordinários com opções. The problem, of course, is in finding that underlying stock or ETF whose future direction you can count on with some degree of certainty. Durante a maior parte dos meus anos de investimento, usei o estoque de rastreamento do SampP 500 (NYSEARCA: SPY) como meu subjacente preferido porque eu só tenho a tendência geral do mercado de se preocupar. At least I am insulated from the vagaries (good news or bad) that periodically cause a companys stock to shoot wildly in one direction or the other. Mesmo com a SPY, nunca descobri uma maneira confiável de prever o que o mercado fará a curto prazo. Há um grande espetáculo de indicadores tecnológicos para escolher, e muitos são um bom negócio do tempo. Exceto quando eles estão errados. E eles são absolutamente errados, pelo menos, algumas vezes. Uma vez que as opções são um investimento alavancado, quando você está errado, suas perdas podem ser surpreendentes. Aprendi a não depender de indicadores tecnológicos para ajudar a tomar decisões de investimento a curto prazo. Em vez disso, eu suponho que não tenho ideia de como o mercado se dirige e tenta estabelecer posições de opção neutras, pelo menos para mudanças moderadas nos preços de mercado. Nos momentos em que a volatilidade real é menor que a volatilidade implícita das opções, eu faço muito bem e quando a volatilidade real é maior do que a volatilidade implícita (como foi em junho e julho deste ano), eu costumo perder dinheiro. Toda a minha vida de investimento, procurei uma empresa cuja taxa de crescimento (tanto histórica quanto projetada) seja maior do que sua relação de preço (pe). Tais empresas são extremamente difíceis de encontrar. Se você tiver a sorte de identificar um, na minha opinião, você descobriu o nirvana. O preço das ações de longo prazo deve eventualmente se mover mais alto. Se você pode se sentir confiante de que os preços mais altos são prováveis, você pode fazer um pacote usando opções. Apple seems to be the current best idea out there. A empresa sempre forneceu orientação que, em última instância, provou estar bem abaixo dos resultados reais, às vezes ridiculamente abaixo dos resultados reais. Mas mesmo esta orientação conservadora indica uma taxa de crescimento que é consideravelmente maior do que a proporção de PE de AAPLs. Em apenas dois dos últimos 35 trimestres, a AAPL decepcionou as expectativas dos analistas sobre os ganhos (e as duas vezes, o estoque foi marcado). Mas, durante esses quase nove anos de anúncios, a empresa nunca conseguiu alcançar sua própria orientação. Então, quando essa orientação aponta para uma taxa de crescimento que é muito maior do que sua relação PE, você tem uma situação em que a tendência a longo prazo deve ser positiva. Em suma, é algo que você pode apostar, pelo menos na minha opinião. Estratégia 1: Calendários Múltiplos de Calendário: Se eu conseguir uma empresa, sinto-me confiante, a liderança é maior (como a AAPL), minha estratégia favorita é comprar spreads de calendário em vários preços de exercício diferentes, alguns acima e alguns abaixo do preço das ações, mas muitos Mais spreads são em greves que são superiores ao preço das ações. Compre opções mensais com um ou dois meses de vida remanescente e venda Weeklys contra elas. Não importa se você usa puts ou chamadas porque (ao contrário do que a intuição dirá), o gráfico de perfil de risco é idêntico tanto para puts quanto para chamadas - com spreads de calendário, o preço de exercício é a única variável que determina se o spread é otimista ou grosseiro. Normalmente, eu uso puts para spreads de calendário para greves abaixo do preço das ações e solicita spreads de calendário para greves acima do preço das ações, mas isso é porque é mais fácil rolar para fora de uma opção semanal e na próxima semana com out-of - As opções de dinheiro (melhores preços de comércio geralmente estão disponíveis). Para a AAPL, costumo começar a semana com um calendário espalhado por uma greve abaixo do preço das ações, um spread no dinheiro e até quatro spreads de calendário em greves que são 5, 10 e 15, e 20 acima do Preço das ações. Se, durante a semana, o estoque se mover cerca de 10 maiores, eu fecharia (vender) o spread de ataque mais baixo e substituí-lo por um spread em uma greve que é 5 maior do que o maior spread que eu dei (e vice-versa, se O estoque se moveu mais baixo em cerca de 10). Isto faz muito comércio, mas os resultados geralmente valem a pena. Esses spreads de calendário são quase sempre positivos para o Theta. Em outras palavras, a taxa de decaimento para o Weeklys curto é maior do que a taxa de decaimento para as longas opções mensais, então eu ganho dinheiro todos os dias que a ação permanece plana. Quando o estoque consegue se mover mais alto, essa combinação de spreads de calendário pode render retornos excepcionais. Nas últimas quatro semanas, um período de tempo em que a AAPL disparou em 13,3, meu portfólio ganhou 357 em valor (depois de comissões, é claro). Eu escrevi um pequeno relatório que mostra todos os negócios que fiz e as posições reais que eu tive na conta todas as sexta-feira aqui. É um pouco tedioso ler o relatório completo (fiz um total de 50 trades), mas ressalta exatamente como essa estratégia funciona quando o mercado se move mais alto. Estratégia 2: Cópias de chamadas verticais de longo prazo: um fato muito interessante sobre a AAPL é que, desde o colapso do mercado no final de 2008, não houve um único período de seis meses quando o preço da AAPL foi menor no final da Período de seis meses do que no início desse período. É verdade que o estoque caiu cerca de 100 do seu alto alcançado logo após o anúncio de ganhos de abril de 2012, mas agora recuperou mais do que a perda total e se moveu muito mais alto (e ainda não atingimos a marca de seis meses). Para repetir, nos últimos 3 anos, nunca houve um período de seis meses em que a AAPL foi menor no final dos seis meses do que no início desse trecho. Pense sobre isso. Se você pudesse contar com esse padrão continuando, seria possível fazer uma troca de opção única, espere seis meses e espere fazer um bom ganho. Em junho deste ano, quando a AAPL estava negociando cerca de 575, comprei (na minha conta de confiança de caridade familiar), um grande número de spreads de chamadas verticais na AAPL. Comprei chamadas AAPL 550 que expiram em 18 de janeiro de 2013 (cerca de 7 meses) e vendeu chamadas AAPL 600 com a mesma data de validade. Eu paguei pouco menos de 24 para o spread vertical (2400 por contrato). Se, sete meses depois, a AAPL fosse a qualquer preço acima de 600, eu seria capaz de vender o spread exatamente em 50 (5000 por contrato). Se AAPL não tivesse subido, e estava apenas no preço atual (575), o spread valeria 25, e eu ainda ganharia um pequeno ganho. Claro, desde então, a AAPL se moveu muito mais alto. Now I am in a position where the stock could fall by more than 60 a share between now and January 18, 2013, and I will still double my money. É um bom sentimento de ter. Eu comprei spreads verticais semelhantes quase todas as semanas desde então, cada vez que aposto que AAPL será pelo menos um pouco maior em seis meses do que é hoje, e na maioria das vezes, eu poderia contar com o dobro do meu dinheiro se isso acabar sendo O caso. Ao escrever isso, a AAPL está negociando em 663. Você poderia comprar uma propagação vertical de chamadas na série de 13 de fevereiro que expira em 13 de fevereiro de 2013, cerca de seis meses a partir de agora. Se você escolheu a greve 635 como sua posição longa e a greve 685 como sua posição curta, a distribuição vertical custaria cerca de 25 (2500 por spread, mais comissões de cerca de 2,50, pelo menos no meu corretor). Se a AAPL fechar a qualquer preço acima de 685 em 13 de fevereiro, você dobraria seu dinheiro. Se a AAPL é exatamente onde é hoje (663) em 13 de fevereiro, a chamada 685 expiraria sem valor e você poderia vender sua chamada 635 para 28, fazendo um pequeno ganho (300, menos comissões). One neat thing about this spread is that you place it today and just do nothing until February, and even then, if the stock is over 685, you can still do nothing, and your spread will be exercised for you by your broker, and you will have exactly 5,000 (less commissions) for each spread you placed. Buying this vertical spread for 2,500 gives you the equivalent of 100 shares of AAPL which would cost you 66,300 to buy on the open market. A única lacuna para a compra de opções é que seu ganho é limitado a 100. A maioria das pessoas pode viver com essa lacuna. Se suas 100 ações tiveram um aumento de 10 (para 673), assumindo que você obteve 66.300 de reposição para investir em 100 ações da AAPL, você ganharia 1.000 ou cerca de 1.5 em seu dinheiro. Com o spread de opções, você ainda receberia 3.800 (a diferença entre 673 e 635 x 100) para um ganho de 1.300 ou mais de 50 em seu investimento de 2.500. Com números como esses, continua a surpreender-me de que a maioria das pessoas evita opções porque são muito arriscadas. I think it is mostly a case of people just not understanding them. Continuo a amar os produtos da AAPLs e as suas perspectivas, e espero investir ainda mais usando as duas estratégias acima, até que algo aconteça que me faça duvidar de seus produtos ou prospects. I figure I have at least six months before that happens, probably a whole lot more. Divulgação: eu sou um longo AAPL. ESPIÃO. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Is Day Trading AAPL Options a Smart Investment Investors who are interested in tech companies may consider day trading AAPL options. Apple is one of the most profitable companies in the world and the stock price has become very expensive to buy a share of this powerful tech company. While many people want to invest in Apple, most find the option to be out of their financial reach. Day trading AAPL options allows for investors to take advantage of increases and decreases in this companys stock price. What does Day Trading AAPL Options Mean When you buy an option, you buy the right to purchase shares of Apple stock at a set price or to sell shares of Apple stock at a set price. You dont have to actually buy the stock, but instead, will just buy and sell your options. If the Apple stock price increases and you have an option to buy shares at a higher price, then you can make money by selling that option. Is Day Trading AAPL Options a Smart Choice Whether or not it is a smart investment choice to day trade AAPL options depends upon your risk tolerance and on whether you believe that you have a good handle on whether shares of Apple stock are going to go up or go down. Options only increase or decrease in value as the price of a stock changes. This means that if you plan to day trade AAPL options, you want to be sure that the stock price is going to change enough in value that your options contract will increase in value and you can sell it and cover the cost of commission while still earning a profit. How to Decide if Day Trading AAPL Options is Right for You Every individual investors needs to make choices about the level of risk he wants to take on and the level of risk he is willing to assume to achieve potential gains. Day trading AAPL options can allow investors to make money, but there are also risks associated with making this type of trade as well. It is best to learn as much as you can about trends in Apple stock and about the options market in order to decide if day trading options is right for you. Services such as Simpler Options can help you to become more informed so you can make a wise investment choice about day trading AAPL options.
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